Le quotidien qui Mark

Les soubresauts de la crise grecque ont occupé, hier, la scène du G20 à Cannes où les grandes puissances ont exhorté l'Europe à résoudre ses problèmes. À Athènes, le Premier ministre a appelé à la formation d'un gouvernement d'union nationale.
Papandréou se dit prêt à retirer son référendum.
Nouveau rebondissement, hier: Georges Papandréou, a quasiment enterré son projet contesté de référendum sur le plan européen de sauvetage de la Grèce pour tenter d'éviter à son pays en crise politique aigüe, la faillite et la sortie de l'euro. À la tête d'un gouvernement déchiré, le Premier ministre grec, aux prises depuis des mois avec la tentaculaire crise de la dette en zone euro, a ainsi fait une concession de taille en se disant prêt à retirer son projet controversé. Le ministre des Finances, Evangélos Vénizélos, poids lourd de la majorité socialiste, ainsi que d'autres ministres avaient exprimé, hier matin, leur opposition au projet de référendum, annoncé pour le 4décembre.

Un bras de fer engagé à Athènes.
Face à la crise politique qui s'ajoute à la crise financière, l'opposition de droite grecque a, elle, appelé à la formation d'un gouvernement de transition pour «garantir» le plan de sauvetage, ce à quoi elle se refusait jusqu'à présent. «Ma position est claire, il faut commencer dans l'immédiat les discussions pour la formation d'un gouvernement de large consensus afin d'assurer la normalité dans la situation politique, l'application de l'accord européen de Bruxelles et entamer ensuite la procédure électorale», a affirmé, hier soir, le Premier ministre socialiste dont l'opposition réclame la démission.


Le nombre des députés du Parti socialiste au pouvoir, le Pasok, est de 152 sur un total de 300 du Parlement mais plusieurs députés socialistes ont menacé de voter contre Georges Papandréou s'il ne mettait pas sur pied un gouvernement de coalition.

Merkel demande «des actes».
Ce nouveau coup de théâtre dans une tragédie grecque qui n'en finit plus de rebondir a été, en tout cas, applaudi par les dirigeants du G20. «Pour nous, ce sont les actes qui comptent», a néanmoins averti la Chancelière allemande Angela Merkel. «L'important, c'est qu'il y ait vite un "oui" pour les décisions du 27octobre», a-t-elle ajouté. «Les choses progressent», a estimé le président français, Nicolas Sarkozy

Pas un centime d'aide.
Angela Merkel a réaffirmé l'ultimatum lancé mercredi soir à Georges Papandréou, convoqué pour l'occasion à Cannes: les Européens et le Fonds monétaire international ne verseront pas un centime du prêt de huit milliards d'euros tant qu'Athènes n'aura pas adopté le plan de la zone euro.

Bruxelles dramatise les enjeux.
La Commission européenne a, elle, prévenu qu'en l'état des traités, une sortie de la zone euro n'était pas possible «sans sortie de l'Union européenne» tout entière.

L'Italie en ligne de mire.
Pendant ce temps, l'Italie, troisième économie de la zone euro et principale cible des investisseurs en cas de propagation de l'incendie, était plus que jamais sous le feu des attaques des marchés. Le chef du gouvernement, Silvio Berlusconi, a tenté de rassurer en présentant les nouvelles mesures anticrise. «La question n'est pas tant le contenu du paquet que"est-ce que ce paquet sera mis en oeuvre?"», a averti Nicolas Sarkozy.

La Chine prudente.
Pékin, sollicité pour soutenir la zone euro engluée dans la crise de la dette, a prévenu que son aide dépendait justement de la capacité du Vieux Continent à mettre en oeuvre son plan de sortie de crise.

Jérémy Morvan, docteur en gestion spécialisé dans les marchés financiers, est directeur à Brest de l'IAE (Institut d'administration des entreprises). Questions sur l'état de la Grèce et les enjeux.



La Grèce peut-elle s'en sortir?
Quels que soient les scénarios, la vie pour les Grecs sera plus dure pendant longtemps. Ce pays endetté a un problème de capacité de croissance. Il n'a pas de recettes, avec une économie souterraine extrêmement importante et un problème civique par rapport à l'impôt.

Pourquoi est-elle entrée dans l'Europe?
En récompense de la fin de la dictature. L'État grec est aussi peu crédible. Dans les années 2000, il a camouflé une partie de sa dette en escamotant les statistiques macroéconomiques avec l'appui de banques américaines, notamment Goldman Sachs.

Quels sont les risques pour la zone euro ?
La Grèce joue avec le feu avec elle-même et les autres. Si l'Espagne et l'Italie sont touchées, c'en est fini de la zone euro. La dette française commence elle-même à décrocher de l'allemande.

Que représente la Grèce dans le produit intérieur brut de la zone européenne?
2%. C'est à peu près un an de croissance de la zone euro en temps normal. Actuellement, ce niveau est inférieur.

Si la Grèce convertit sa dette en drachmes, les créanciers vont-ils se battre juridiquement?
Les conséquences sont éternelles. Souvenez-vous des emprunts russes du Tsar vis-à-vis de la France. Autre exemple: à la déchéance de Napoléon, des princes allemands réclamaient le remboursement d'emprunts réalisés au XVIe siècle.

En 2001-2002, l'Argentine a connu une crise. Comment s'en est-elle sortie?
C'était plus une crise bancaire qu'une crise de la dette souveraine. Le peso s'était «dollarisé», à un moment de boom aux USA. Cet adossement n'a pas résisté à la confrontation à l'économie réelle. La crise a été lourde mais il y avait un potentiel de croissance et c'est reparti.

Et la crise russe de 1998?
L'État décrète un moratoire. C'était sept ans après la fin de l'URSS. Il n'avait pas de recettes fiscales mais des recettes budgétaires, avec les entreprises minières et énergétiques. Mais ce revenu a baissé du fait de la crise dans le Sud-Est asiatique en 1997. La dette russe n'était toutefois pas très importante et la solution passant par le FMI, des banques étrangères et quelques États a suffi.

Les marchés financiers ne dictent-ils pas davantage leurs lois que les États?
Les marchés financiers ne sont pas des parangons de vertu mais sont des mécanismes de coordination. Et ils arrivent à se coordonner plus vite que ne le font les gouvernements. Si les politiques veulent reprendre le pouvoir, il faut qu'ils se mettent d'accord.

Le G20 se préoccupe de la régulation économique et financière mondiale. Peut-on être optimiste?
La City est la première place financière au monde, New York la seconde. Cela représente beaucoup d'emplois à forte valeur ajoutée, et du lobbying. Elles n'ont pas forcément intérêt à réguler. Et les Chinois, de leur côté, ne veulent pas entendre parler de leur yuan sous-évalué.

Quelles sont les contraintes?
Trois sphères sont à l'oeuvre, les finances publiques, les marchés financiers et la sphère politique. Chacun a son mode de fonctionnement. Il faut faire marcher ensemble trois roues dentées, qui n'ont pas le même rythme, le même format et qui se touchent à peine. C'est beaucoup de contraintes.


Pour son baptême du feu à la tête de la Banque centrale européenne, l'Italien Mario Draghi a pris une décision surprise: la BCE a abaissé, hier, son principal taux directeur de 25 points de base à 1,25%, et ce malgré une inflation de 3% en octobre. Le principal taux directeur de la Banque centrale européenne est l'outil central dont elle dispose pour influer sur l'octroi de crédits et contrôler l'évolution des prix en zone euro. Économistes et marchés attendaient un geste fort de sa part en réaction à la crise de la zone euro, mais pas forcément sur les taux directeurs dès ce mois-ci. La BCE fait ainsi marche arrière, cinqmois à peine après avoir augmenté son taux de 25 points de base. Reste que la BCE s'est, une nouvelle fois, refusée à jouer le rôle de rempart contre la contagion de la crise de la dette dans la zone euro. Interrogé sur la possibilité de voir la BCE augmenter ses rachats d'obligations publiques de pays en difficulté de la région, Mario Draghi a rétorqué que «la façon de réagir n'est pas de compter sur une aide extérieure» mais pour ces gouvernements de compter sur «leur capacité à se réformer eux-mêmes».

Rebond sur les marchés

Revigorés par la baisse du taux directeur de la BCE et la perspective d'une annulation du référendum en Grèce, les marchés financiers ont rebondi, hier, tout en restant prudents: la Bourse de Paris a terminé en hausse de 2,73%.

Cinquante scientifiques du monde entier se réunissent, jeudi et vendredi, à huis clos, dans un cadre champêtre au nord-ouest de Londres sous l'égide de la prestigieuse Royal Society pour débattre d'une nouvelle définition du temps, qui reléguerait l'heure GMT aux oubliettes.

L'affaire déchaîne les passions dans la presse britannique. Selon le Sunday Times, il s'agit rien moins que de "la perte" du GMT, "symbole pendant plus de cent vingt ans du rôle de super-puissance de la Grande-Bretagne victorienne". Le Greenwich Mean Time, basé sur le premier méridien de Greenwich, à Londres, est devenu référence mondiale lors d'une conférence en 1884 à Washington.
S'AFFRANCHIR DU "TEMPS SOLAIRE"
"On comprend qu'au Royaume-Uni ils aient ce sentiment de la perte du GMT", convient Elisa Felicitas Arias, directrice du département du temps au Bureau international des poids et mesures (BIPM), un organisme international basé à Sèvres, près de Paris, qui définit aussi bien le kilo que le mètre. La nouvelle définition propose de s'affranchir totalement du temps "solaire", basé sur la rotation de la Terre et mesuré par les astronomes depuis plus de deux cents ans à partir du méridien de Greenwich.
En réalité, cela fait déjà quarante ans que le monde n'est plus régi par l'heure GMT, qui reste toutefois l'heure légale au Royaume-Uni et est encore largement utilisée comme référence. Une conférence internationale en 1972 a adopté le "temps universel coordonné" ou UTC (Universal Time Coordinated), calculé dans 70 laboratoires du monde entier par 400 horloges dites "atomiques" (la seconde est définie par le rythme d'oscillation d'un atome de césium). Le temps atomique, s'il a l'avantage d'être beaucoup plus précis, diffère de quelques fractions de seconde du temps défini par la rotation de la Terre.
"SYNCHRONISATION AU NIVEAU DE LA NANOSECONDE"
Aujourd'hui, pour garder la corrélation avec la rotation terrestre, une "seconde intercalaire" est ajoutée à peu près tous les ans. C'est cette seconde que les scientifiques proposent de supprimer, abandonnant du même coup la corrélation avec l'heure GMT.
Le changement est rendu indispensable par le fonctionnement des réseaux, aussi bien de télécommunication que de navigation par satellite, comme le GPS américain, le Glonass russe, bientôt l'européen Galileo et le BeiDou chinois. "Ces réseaux ont besoin d'une synchronisation au niveau de la nanoseconde", explique M^me Arias. Or, certains systèmes pratiquent le "saut" d'une seconde, d'autres non, et leur interopérabilité est compromise. "Des échelles de temps commencent à se créer en parallèle", s'alarme-t-elle : "Imaginez un monde où on aurait deux ou trois définitions du kilo."
Une recommandation proposant de supprimer la seconde intercalaire sera soumise en janvier au vote de l'Union internationale des télécommunications à Genève. Si elle est adoptée, le temps atomique va s'écarter progressivement du temps solaire, à raison d'une minute dans soixante à quatre-vingt-dix ans, et une heure dans six cents ans.
Le secrétaire d'Etat britannique à la science, David Willetts, opposé au projet, explique que "la position britannique est que nous devons coller au temps réel tel que les hommes le ressentent, qui est basé sur la rotation terrestre et non sur les horloges atomiques". Il croit aussi déceler des "arrière-pensées nationalistes" dans le débat, le BIPM étant basé... à Paris.
Pour vaincre les oppositions – la Chine est également réticente – la conférence de la Royal Society, académie des sciences britannique, pourrait laisser une porte ouverte à de futurs ajustements. "La conférence des poids et mesures pourrait être chargée de réfléchir à une autre façon de corréler le temps à la rotation de la Terre", suggère M^me Arias. On pourrait, dit-elle, ajouter une heure dans plusieurs centaines d'années. "Après tout, on a bien sauté une heure avec le passage à l'heure d'hiver le week-end dernier."

Les contrats d'assurance contre le risque de faillite de la Grèce (CDS) s'élèveraient à 5 milliards de dollars d’encours net. Seul problème : personne ne sait si ces chiffres sont exacts.

"Dernière sortie avant l’autoroute, je vous le dis BNP Paribas n’ira pas volontairement au-delà de cette décote de 60% sur les titres grecs", a lancé ce matin Baudoin Prot, le directeur général de la banque. Agacé, il espère que "la Grèce va reprendre ses esprits". Et rajoute : "en Europe, on ne peut pas faire l’école buissonnière".
Cette décote a coûté 2,2 milliards d’euros au groupe au troisième trimestre, annulant l’effort fait pour mettre des résultats en réserve et augmenter les fonds propres. La pilule est difficile à avaler. L’aspect volontaire ou non de cette décision est capital. Si les banques avaient été formellement contraintes à provisionner 50% de leurs dettes grecques, les agences de notation, auraient tout de suite prononcé le défaut de la Grece. Ce qui aurait provoqué immédiatement le débouclement des CDS, ces fameux contrats d’assurance contre le risque de faillite d’un débiteur. Ceux qui les ont achetés, et qui ont payé des primes au vendeur pour se couvrir sur le risque de faillite de la Grèce, pourraient alors exiger le paiement de leurs créances.
Ouvrir la boîte de Pandore
Les CDS grecs, combien de divisions ? Un chiffre circule : 70 milliards de dollars d’encours bruts, mais seulement 5 milliards d’encours net, c’est-à-dire le solde entre les acheteurs de CDS et les vendeurs.
Petit problème : personne ne sait si ces chiffres sont exacts, puisque beaucoup de transactions se font sur des marchés de gré à gré non réglementés. Personne ne sait non plus qui sont les acheteurs de CDS sur les titres grecs, et qui sont les vendeurs. Plutôt que d’ouvrir cette boîte de Pandore, mieux vaut s’en tenir au caractère "volontaire" des accords signés. Même si tout le monde sait que les banquiers n’ont accepté les 50% que le pistolet sur la tempe. Les apparences sont sauves. Jusqu’à quand ? On le saura sans doute après le résultat du référendum grec.

Chronique de Vincent Beaufils (Challenges) sur... par Challenges

Le référendum aurait lieu le 4 décembre.

« La seule question qui se pose désormais pour les grecs c'est de savoir s'ils veulent rester membres de la zone euro ». Cette phrase prononcée deux fois avec gravité à minuit dans l'auditorium du Palais des festivals de Cannes, par Angela Merkel et Nicolas Sarkozy fera date dans l'histoire de l'Europe. Elle résonnera avec acuité tout au long des deux jours du sommet du G20 qui débute aujourd'hui à midi et se terminera demain après midi. Les 20 dirigeants des pays les plus riches de la planète doivent discuter aujourd'hui lors de leur premier déjeuner ensemble de la manière de relancer la croissance mondiale et de réformer le système monétaire international avant de s'attaquer dans l'après midi à la question du financement de l'aide au développement. Autant de sujets majeurs et graves qui ne pèseront pas lourd, pourtant, face à celui qui est dans tous les esprits ce matin à Cannes : la Grèce va-t-elle ou non sortir de la zone euro ?

Après le séisme provoqué lundi soir par l'annonce du premier ministre grec Georges Papandreou d'organiser un referendum pour consulter ses concitoyens sur le plan d'aide européen adopté dans la nuit du 26 au 27 octobre dernier, à Bruxelles, on en sait enfin davantage. Une réunion de trois heures, hier soir à Cannes entre les dirigeants allemands, français, de l'union européenne et du FMI, en présence du premier ministre grec, ont éclairci les choses. La Grèce devrait organiser un referendum le 4 décembre prochain. Le conditionnel reste de mise, car rien ne dit que le gouvernement Papandreou sera encore en place à cette date. Il subira demain un vote de confiance au sein de son parlement qui s'annonce très serré, comme il l'a lui-même reconnu hier soir à Cannes. La question précise qui sera posée dans ce referendum n'est pas encore déterminée mais dans la lignée de Nicolas Sarkozy et Angela Merkel, le premier ministre grec a été très clair : « au fond, il s'agit de savoir si les grecs veulent ou non rester dans la zone euro ».
Sarkozy et Merkel lancent un «appel solennel au peuple grec»

Côté européen, après les premières heures de stupeur, la réunion d'hier soir a permis d'établir une ligne claire : d'abord, accélerer la mise en œuvre des décisions prises la semaine dernière à Bruxelles. Il s'agit notamment de mettre en place le Fonds européen de stabilité financière nouvelle formule rapidement, pour qu'il fasse office de pare-feux en cas de « non » grec. Deuxième réponse : « nous sommes prêts à aider les grecs au nom de la solidarité européenne mais cette solidarité exige que la Grèce respecte ses engagements », a martelé Nicolas Sarkozy. En clair, s'ils disent oui le 4 décembre, les grecs ne doivent pas croire qu'ils échapperont à la rigueur, ni à l'austérité. Enfin, la sixième tranche d'aide à Athènes ne sera pas débloquée tant que la situation politique du pays n'aura pas été clarifiée, car a précisé le président français « nous ne pouvons pas engager l'argent des contribuables européens si les règles ne sont pas respectées ». Pour mieux dramatiser l'évènement, hier soir, Angela Merkel et Nicolas Sarkozy ont lancé un « appel solennel au peuple grec souverain pour qu'un compromis politique soit rapidement trouvé dans le pays », autour d'un oui à l'euro.

Les journalistes présents dans la salle ont eu l'étrange sentiment de vivre un moment fort de l'avenir de la monnaie unique. Le verdict des marchés financiers, aujourd'hui, alors que pour la première fois l'hypothèse d'une sortie d'un pays hors de l'euro a été évoquée, s'annonce serré.

À la veille du sommet, les dirigeants européens ont tenu une réunion de crise extraordinaire pour riposter à la décision d'Athènes de faire un référendum sur le plan d'aide. Un nouveau rendez-vous est prévu jeudi.

Un double sommet de crise avant le vrai sommet! C'est le traitement de choc que l'Europe s'est infligé au cours des dernières heures pour cause de crise grecque. Bouleversant totalement l'agenda préétabli, les dirigeants européens se sont retrouvés mercredi en fin d'après-midi à Cannes, à la veille de l'ouverture officielle du G20, pour tenter de remettre de l'ordre dans leur maison. Les fondations de l'euro ont été fortement ébranlées par la décision surprise du premier ministre grec, Georges Papandréou, de soumettre l'accord conclu entre dirigeants européens, le 27 octobre à Bruxelles, à un référendum. Convoqué pour venir s'expliquer sur cette décision, le dirigeant grec est reparti de Cannes mercredi soir tard.

Dans une conférence de presse, Angela Merkel et Nicolas Sarkozy ont fait preuve d'une très grande gravité, tant dans la forme que sur le fond. «On ne laissera pas détruire l'Europe et l'euro», a lancé Nicolas Sarkozy. Le chef de l'État a détaillé trois points clés. Le premier est la mise en œuvre accélérée des décisions du sommet du 27 octobre dernier. Une réunion des ministres des Finances avec la Commission européenne est prévue dès aujourd'hui pour mettre concrètement en œuvre le plan adopté.

Nicolas Sarkozy a annoncé ensuite que les dirigeants européens sont toujours prêts à aider la Grèce, ce qui «implique que la Grèce remplisse ses engagements». Enfin, le chef de l'État à tenu à préciser que le si­xième versement, d'un montant de 8 milliards d'euros, ne sera octroyé que si Athènes adopte l'ensemble des mesures décidées lors du dernier sommet.
Un référendum possible le 4 décembre

Concernant le référendum, les deux leaders européens ont été là encore très directs. Ils attendent un vote le plus vite possible. Georges Papandréou a précisé qu'il devrait se dérouler le 4 décembre. Sur le fond, certes, le peuple grec est souverain mais Nicolas Sarkozy a tenu à indiquer que la seule question acceptable était : «La Grèce veut­-elle rester ou non dans la zone euro ?» Et d'ajouter : «Nous le souhaitons». Il a également lancé «un appel solennel pour qu'un consensus politique puisse être rapidement réuni en Grèce».

Ces messages semblent avoir été bien compris par le premier ministre grec qui a tenu à préciser quelques minutes après les déclarations d'Angela Merkel et de Nicolas Sarkozy: «Quelle que soit la question posée, ce référendum reviendra à savoir si la Grèce veut rester dans la zone euro».

Les pays européens membres du G20 se retrouveront ce matin, pour une nouvelle réunion de crise sur la question grecque, avant l'ouverture officielle du sommet qui débutera à midi. Un ballet diplomatique qui s'opère sous l'œil de plus en plus inquiet des autres membres du club des vingt pays les plus riches de la planète. Pékin «ne peut envisager d'augmenter son investissement dans le Fonds européen de stabilité financière (FESF) compte tenu du manque de précision des propositions visant à augmenter sa force de frappe», a déclaré le secrétaire d'État aux Finances chinois Zhu Guangyao, alors qu'au même moment son président Hu Jintao tenait un dîner de travail avec Nicolas Sarkozy.
La carte de la fermeté

Révélateur de l'inquiétude générale, le FESF a dû renoncer mercredi à lever 3 milliards d'euros à cause de «conditions détériorées» sur les marchés. Klaus Regling, son directeur, souhaite visiblement attendre le vote des députés grecs demain. Mais le signal est troublant, au moment où la zone euro veut courtiser les investissements chinois, russes ou brésiliens, dont les grands dirigeants seront tous présents à Cannes, ce jeudi. Autre signe d'inquiétude : l'écart de taux d'intérêt entre les emprunts français et allemands à dix ans a atteint hier un niveau record de 130 points de base, soit 1,3 %. Jamais depuis la création de la zone euro, Paris n'avait emprunté aussi cher comparativement à Berlin.

La riposte européenne à la décision du gouvernement grec s'est opérée sous deux formes. D'abord, dramatiser l'enjeu. Le président de la Commission, José Manuel Barroso, a estimé qu'un rejet du plan de sauvetage aurait des conséquences politiques incalculables. Deuxième angle de riposte, la carte de la fermeté, jouée par Paris : «Nous regrettons solennellement (…) cette annonce prise de façon unilatérale, a déclaré le premier ministre François Fillon à l'Assemblée nationale. Les Grecs doivent dire vite et sans ambiguïté s'ils choisissent ou non de garder leur place dans la zone euro».

Suscitant l'hystérie des marchés et l'indignation des dirigeants européens, l'annonce par le Premier ministre grec George Papandreou d'un referendum sur le plan de désendettement adopté cinq jours plus tôt à Bruxelles n'est sans doute pas dénué d'arrière-pensées.

Elle n'en marque pas moins une tentative de retour du politique dans un processus qui entendait s'en affranchir. « Incompréhensible », « anormal », « insultant », « folie politique », « cette annonce a surpris toute l’Europe »… Ce n’est pas cette fois la publication de nouveaux chiffres ou une énième catastrophe économique qui a semé la panique dans les salles de marchés et la désolation parmi les dirigeants européens mais une grossièreté de dix lettres, lâchée la veille par le Premier ministre Papandréou comme un pet géant au milieu d’une communion solennelle : « referendum ».  
 
Les mêmes, cinq jours plus tôt, n’avaient pas eu de superlatifs assez puissants pour louer l’auto-adoption par les dix-sept pays de la zone euro (voir encadré ci-contre) du plan échafaudé sans souci majeur de l’adhésion d’une population grecque implicitement considérée comme négligeable sinon coupable des malheurs du temps. Futilité dans le monde en construction, on ne s’était guère d’avantage inquiété des réalités politiques délicates de cet État où le gouvernement ne dispose plus guère – le voudrait-il – de la marge de manœuvre nécessaire à l’instauration réelle d’une austérité impitoyable doublée d’une mise sous tutelle humiliante.
 
La broutille démocratique ainsi ignorée, la réunion à suivre du G20 se présentait sinon comme une fête, au moins une parade de Croisette, montée des marches incluse pour les metteurs en scène de l’accord du miracle. L’irruption surprise du pétard référendaire la transforme en cauchemar.
 
Au-delà même de son issue, les délais qui s’imposent pour une tenue du scrutin en janvier prochain s’annoncent très anxiogènes. L’adoption du plan fera, par définition, l’objet d’un âpre débat dans un pays déjà notoirement exaspéré et en ébullition. Trois mois d’insupportable attente et d’incertitudes pour « les marchés » déjà en proie à toutes les convulsions. Au bout, un résultat douteux car, détail qui aurait dû rester subalterne, une faible minorité de Grecs jugent positifs les résultats du sommet de Bruxelles (sondage du journal grec To Vima). Son rejet possible laisse augurer pour beaucoup la faillite de la Grèce et sa sortie consécutive probable de la zone euro. Deux éventualités prévues depuis longtemps par nombre d’économistes mais considérées par beaucoup en Europe comme annonciatrice d’apocalypse.
 L’avenir incertain du scrutin
 
Sans doute le Premier ministre grec n’est-il pas guidé dans sa subite inspiration (qu’il n’avait pas plus communiqué à son ministre des finances qu’à ses homologues européens) par de seules considérations morales ou démocratiques, ni par un impératif d’usage. Le dernier référendum hellène date de 1974, et il s’agissait alors d'abolir la royauté. En lançant cette option, Georges Papandreou repousse le scénario d’élections anticipées certainement perdues auquel voulaient l’acculer ses adversaires de droite. Il peut espérer souder par la force d’un choix binaire imposé (c’est « oui » ou c’est « non ») les rangs turbulents du PASOK qui assure sa fragile majorité. Dans un contexte social devenu irrespirable, il oblige aussi ses compatriotes à prendre leurs responsabilités face à la régression sociale demandée mais aussi, de façon subséquente, face au maintien de leur pays dans la zone euro.
 
Il n’est pas sûr, cependant, qu’il arrive jusque là. Bien avant d’aborder ledit référendum, le chef du gouvernement grec doit dès ce vendredi 4 novembre affronter un nouveau vote de confiance du parlement … sur la question du plan de Bruxelles. En juin dernier, il n’avait obtenu l’adoption du dernier programme d’austérité – depuis entré en application mollement et sans grand succès - que par 154 voix sur 300, sur fond d’émeutes. Or, parmi plusieurs personnalités socialistes, deux députés au moins ont fait connaître dès mardi leur défection par hostilité au référendum annoncé. Leur vote négatif vendredi serait paradoxal – il leur est justement demandé d’approuver le plan européen – mais il n’est pas exclu. Ajouté à d’autres, il pourrait alors provoquer la chute du cabinet de Papandreou et provoquer mécaniquement des élections anticipées.
 
Une voie plus directe, en somme, vers l’instabilité et l’inconnu tant redoutés des bailleurs de fonds et décideurs européens dont le chemin de croix, en toute hypothèse, n’est pas près de s’achever. En se rappelant brutalement à leur bon souvenir, la politique grecque se confirme décidément bien mal soluble dans la simple logique de marché.

La présidence française du G20 avait tout prévu pour faire du sommet de Cannes, qui s'ouvre ce mercredi jusqu'à vendredi, un moment fort de la gouvernance mondiale. Six thèmes de travail parfaitement balisés par une succession de G20 ministériels qui se sont tenus en France en cours d'année ; invitation du monde associatif et syndical pour donner à cette réunion une dimension résolument sociale ; préouverture du sommet, ce matin, par un B20 (Business 20) qui réunira jusqu'à demain les principaux chefs d'entreprise des 20 pays les plus riches de la planète. Tout était donc prévu pour ancrer, à Cannes, le sommet des pays les plus riches de la planète comme l'incontournable lieu de décision annuel des grands dirigeants politiques et économiques mondiaux.

Las ! La mécanique parfaitement huilée par les sherpas de l'Elysée a été grippée par l'aggravation de la crise de la dette souveraine européenne, durant l'été, mais surtout par la décision surprise, lundi, du Premier Ministre grec George Papandreou d'organiser un referendum sur l'accord conclu la semaine dernière entre les 17 pays membres de l'euro.

A ses partenaires - chinois et américains en tête - inquiets de la tournure prise par la crise de la dette de la zone euro au cours des dernières semaines, l'Europe avait promis d'arriver unie au G20. C'était tout le sens de l'accord obtenu à l'arraché la semaine dernière à Bruxelles. Cet accord global devait régler à la fois la crise grecque et garantir la reprise de l'activité à moyen long terme. Mais la volte- face de George Papandreou menace désormais la survie de ce plan et replace dramatiquement la crise de l'euro au centre du G20.

Pour preuve, alors que le sommet devait débuter par un diner de travail ce soir entre le président français, Nicolas Sarkozy, et son homologue chinois, Hu Jintao, le véritable lever de rideau consistera en un sommet dans le sommet - improvisé - qui réunira en milieu d'après midi sur la croisette Angela Merkel, Nicolas Sarkozy, ainsi que des représentants de l'Union européenne et du FMI. Cette rencontre sera suivie d'une réunion avec George Papandreou, convoqué en urgence à Cannes pour venir s'expliquer devant ses partenaires européens. Autant dire qu'au cours des trois prochains jours, le G20 vivra en permanence sous le regard inquiet des marchés financiers concernant l'avenir de la zone euro.


Rassurer les marchés, c'était pourtant le principal objectif de l'Elysée, avant le coup de Trafalgar d'Athènes. «Nous devons montrer aux investisseurs que les grandes économies ont une vision à long terme de la gouvernance mondiale - à travers la régulation de la finance ou la transformation du système monétaire international - tout en ayant la volonté de résoudre la crise à court terme en affichant une solidarité sans faille», explique-ton dans l'entourage de Nicolas Sarkozy. Faute de chiffres spectaculaires à afficher pour relancer une activité en net ralentissement dans de nombreux pays - crise budgétaire oblige -, les pays du G20 feront donc assaut d'unité pour rassurer.

Concrètement, chacun s'engagera à prendre les mesures adéquates, à son niveau, pour participer à la relance globale. «Le G20 doit montrer que chaque pays a intérêt, pour sa pro pre croissance, à ce que son voisin aille bien», explique-t-on à l'Elysée. Une volonté de coopération qui devrait conduire les 20 plus grands dirigeants de la planète à conclure un certain nombre d'accords techniques, en matière d'aide au développement, de régulation des marchés agricoles ou encore des flux de capitaux, sans laisser espérer d'avancées majeures dans la réforme du FMI. Quand au principal sujet de tension entre grandes nations - les monnaies - il sera soigneusement contourné. Depuis quelques semaines, américains et chinois se déchirent sur cette question, après le dépôt d'une proposition de loi au Congrès à Washington visant à surtaxer certains produits importés de Chine en cas de sous évaluation manifeste du yuan. Mais les japonais ont achevé de doucher tout espoir d'accord sur les devises en intervenant massivement en début de semaine, pour réduire la valeur du yen. La coopération trouvera là ses premières limites.

L'agence de notation Fitch a averti qu'un "non" des électeurs grecs menacerait la viabilité de toute la zone euro. Un rejet de l'accord européen conclu la semaine dernière "augmente le risque d'un défaut forcé" de la Grèce et d'une éventuelle sortie de ce pays de la zone euro, avec de "graves conséquences financières pour la stabilité financière de la zone euro", affirme l'agence.
>> Lire l'éditorial du Monde : La Grèce dans l'euro : la question se pose

• La majorité socialiste grecque fragilisée

L'annonce du référendum fragilise davantage le gouvernement Papandréou, qui va demander la confiance du Parlement lors d'un vote vendredi. La fronde de plusieurs parlementaires socialistes, dont l'une a réclamé un gouvernement "de salut national" pour garantir l'exécution du plan de sauvetage, a réduit à 152 sur 300 le nombre de députés acquis à M. Papandréou. Les rumeurs de démission ont par ailleurs couru tout au long de la journée.
Mais dans la soirée, le premier ministre a réaffirmé qu'un référendum se tiendrait en janvier, à l'issue d'un conseil des ministres extraordinaire. Pour la plupart des analystes grecs, M. Papandréou n'avait pas le choix, contraint de trouver une issue sur le plan intérieur face au refus catégorique de l'opposition de lui prêter main-forte et à une contestation sociale généralisée.
>> Lire : La majorité grecque vacille
Dans ce contexte politique tendu, Athènes a annoncé le remplacement de tout son état-major militaire. Un conseil de sécurité de l'Etat, réuni sous la houlette de M. Papandréou, a remplacé les quatre têtes de l'armée – le chef d'état-major des armées, les chefs d'état-major de l'armée de terre, de la marine et de l'armée de l'air –, et a déchargé de leurs fonctions une douzaine d'officiers, a indiqué le ministère de la défense dans un communiqué.
Selon une source au sein du ministère, cette réunion était programmée depuis longtemps, et ce grand remaniement était prévu. Mais les partis d'opposition ont immédiatement attaqué le gouvernement sur cette décision, le parti Nouvelle Démocratie (opposition de droite) la qualifiant d'"antidémocratique". "Ceci renforce le climat d'incertitude et d'inquiétude dans l'opinion publique", a renchéri la Gauche démocratique. Selon les analystes, les changements d'état-major militaire interviennent fréquemment avant une alternance politique anticipée, les pouvoirs en place nommant des gens jugés favorables à leur camp.

• Indignation des dirigeants européens, la classe politique française plus modérée

Après un temps de latence, signe d'un important malaise dans les capitales européennes, les réactions de stupeur et d'indignation se sont multipliées parmi les dirigeants européens. "Georges Papandréou porte une très lourde responsabilité" car il a créé de l'insécurité, a déclaré le chef du gouvernement belge, Yves Leterme.
>> Lire : Papandréou porte une "très lourde responsabilité" En France, le député maire UMP de Nice Christian Estrosi, à l'instar d'autres membres de la majorité, a qualifié de "totalement irresponsable" la décision du premier ministre grec. Mais dans l'opposition, une majorité de responsables politiques, tels que Arnaud Montebourg, Eva Joly, Jean-Luc Mélenchon ou Marine Le Pen, jugent "légitime" que les Grecs puissent donner leur avis sur le plan d'aide qui vise leur pays.

• Sarkozy et Merkel "déterminés" à faire appliquer le plan anticrise

Une fois la surprise passée, les dirigeants européens tentaient mardi d'éteindre l'incendie, dans une atmosphère de branle-bas de combat. Le président Nicolas Sarkozy s'est entretenu par téléphone avec la chancelière allemande, Angela Merkel. Les deux leaders se sont dit "déterminés" à faire appliquer le plan de sauvetage et ont souhaité l'adoption, "rapidement", d'une "feuille de route". L'accord est "la seule voie possible pour résoudre le problème de la dette grecque", a martelé Nicolas Sarkozy à l'issue d'une réunion interministérielle à l'Elysée.

Les dirigeants allemand et français, ainsi que ceux de l'Union européenne et du Fonds monétaire international, ont par ailleurs décidé de se réunir dès mercredi à 19 heures à Cannes, pour un dîner de travail, avant de rencontrer M. Papandréou.
Enfin, l'Institut de la finance internationale, qui représente les grandes banques du monde, a fait savoir qu'il s'en tenait à l'accord de Bruxelles, qui prévoit une recapitalisation des banques européennes afin qu'elles puissent réduire de 50 % leurs créances sur la Grèce, et a "réaffirmé son intention d'aller de l'avant".

• Les Bourses dévissent, les valeurs bancaires en tête

Malgré les mesures d'urgence prises pour rassurer les marchés, les Bourses ont dévissé mardi, les actions des banques subissant une descente aux enfers. A la clôture, Paris a lâché 5,38 %, Francfort 5 %, Milan 6,80 %, Madrid 4,19 %. Athènes a plongé de 6,92 %.
Outre-Atlantique, Wall Street clôturait en nette baisse (Dow Jones - 2,47 %, Nasdaq - 2,87 %) et l'euro se dépréciait fortement face au dollar. Le coup de poker de M. Papandréou a "pris les marchés par surprise et les a choqués", a estimé à Paris la société de courtage IG Market.

Et pourtant, des députés grecs comme Eva Kaily proposent à Papandreou la création d'un gouvernement de coalition pour accompagner le referendum